2016年三季度阳光私募九大策略业绩解析

具体来说，随着6月份风险事件的落地，7月A股市场掀起一波反弹，股票型私募基金的表现也略好于同期沪深300。8月上旬A股市场再度走高，供给侧改革持续推进、深港通蓄势待发及G20维稳窗口等因素给投资者带来了一波短暂的“吃饭行情”，可惜好景不长，增量资金的匮乏与存量博弈的消耗均制约了指数上行，最终未能再次突破。整个8月股票型私募基金的表现不尽人意，远低于同期沪深300和创业板指数。而随着金融资产去泡沫、去杠杆与监管层面持续趋严以及海外市场的诸多不确定性因素再度加强等因素，9月A股市场人气的日渐萎靡，市场波动率跌至冰点，股票型私募基金的平均收益也由正转负。

然而值得关注的是，虽然三季度股票策略整体表现一般（季度平均收益为2.76%），但仍有不少股票型基金斩获出色业绩，格上理财数据显示，2016年三季度股票策略私募基金前1/4的平均收益达10.62%，整体业绩呈现出两极分化的特征。

债券策略：债券收益率持续下行，93%债券型基金取得正收益

2014年以来，随着经济下行，货币宽松周期打开，我国债市已迎来了2年多的牛市，三季度，各债券指数一路上扬。受益于债市的上涨，债券策略也取得了不错的收益，格上理财数据显示，三季度债券型私募基金的平均收益为2.35%，在所有策略中排名第二，仅低于股票策略；值得注意的是，三季度93%的债券型基金都取得了正收益。

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